Портфель інвестора характеризується наступними даними. Вартість портфеля складає 200 000 грн. До складу портфеля входять цінні папери трьох компаній - А,В і С у наступній пропорції: компанії А - 50%; компанії В - 30%; компанії С - 20%. Цінні папери мають наступні В- коефіцієнти: ВА = 0,6; Вв = 1,2; Вс = 0,95.
Середня доходність фондового ринку дорівнює 12%. Доходність безризикових цінних паперів - 7%.
Завдання:
1) обчислити В - коефіцієнт і доходність інвестиційного портфеля;
2) як зміниться В - коефіцієнт портфеля, якщо питома вага цінних паперів компанії В збільшиться на 10% при відповідному зменшенні питомої ваги цінних паперів компанії А?
3) як зміни, вказані у п.2, вплинуть на показники ризику і доходності інвестиційного портфеля?
Дисконт за 18 месяцев: 0,8%/12*18 = 1,2%
Пересчитаем денежные потоки в виде текущих стоимостей за 18 месяцев: PV = (1 700 500*18) : (1+0,012) = 30 246 047 руб.
NPV = PV—IС = 30 246 047—3 650 000 = 26 596 047 тыс. руб.
ИЛИ
Пересчитаем денежные потоки в виде текущих стоимостей за 1 год:
PV = (1 700 500*12) : (1+0,008) = 20 406 000/1,008 = 20 244 048 руб.
NPV = PV—IС = 20 244 048—3 650 000 = 16 594 048 тыс. руб.
Вывод: Чистый приведенный доход проекта положительный. Проект можно принять.
Индекс прибыльности (PI) – это отношение приведенных доходов, ожидаемых от инвестиции, к сумме инвестированного капитала.
PI = 26 596 047/3 650 000 = 7,3 (за 18 месяцев)
PI = 16 594 048/3 650 000 = 4,5 (за 12 месяцев)
При значениях PI > 1 считается, что данное вложение капитала является эффективным.
А еще может быть,что у двоих покупателей разное потребление данного продукта.Один покупает его часто и при этом рассчитывает так,что бы ему хватало и на другие расходы,а другой наоборот,не часто употребляет этот продукт и по этому ,в его расходы не входит стоимость и для него это дорого.