Проектом предусмотрено приобретение машин и оборудования на сумму 200000у.е. Инвестиции осуществляется равным частями в течение 2 лет . Расходы на оплату труда составляет 20000у.е., материалы -20000у.е. Предполагаемые доходы ожидаются во второй год в объёме 95000у.е., третий -100000у.е., четвёртый -105000у.е., пятый- 110000у.е., шестой - 115000у.е., седьмой 120000у.е.Оцените целесообразность проекта при дисконта равной 18% и если это необходимо предложите меры по его улучшению .
1. Для начала, нам нужно оценить сумму денежных потоков в проекте. Для этого приведем все значения доходов и расходов к их текущей стоимости с учетом дисконта.
Для расчета текущей стоимости (приведенной стоимости) будем использовать формулу:
Текущая стоимость = Будущая стоимость / (1 + дисконтированная ставка)^n,
где дисконтированная ставка - это 18% в виде десятичной дроби, n - количество лет.
Тогда результаты приведенных стоимостей будут следующими:
- Расходы на оплату труда:
Текущая стоимость = 20000 / (1 + 0.18)^1 = 16949.15 у.е. (для первого года)
Текущая стоимость = 20000 / (1 + 0.18)^2 = 14315.51 у.е. (для второго года)
- Расходы на материалы:
Текущая стоимость = 20000 / (1 + 0.18)^1 = 16949.15 у.е. (для первого года)
Текущая стоимость = 20000 / (1 + 0.18)^2 = 14315.51 у.е. (для второго года)
- Доходы:
Текущая стоимость = 95000 / (1 + 0.18)^2 = 68639.76 у.е. (для второго года)
Текущая стоимость = 100000 / (1 + 0.18)^3 = 63830.59 у.е. (для третьего года)
Текущая стоимость = 105000 / (1 + 0.18)^4 = 59848.51 у.е. (для четвертого года)
Текущая стоимость = 110000 / (1 + 0.18)^5 = 56526.14 у.е. (для пятого года)
Текущая стоимость = 115000 / (1 + 0.18)^6 = 53720.60 у.е. (для шестого года)
Текущая стоимость = 120000 / (1 + 0.18)^7 = 51301.83 у.е. (для седьмого года)
2. Теперь, найдем сумму приведенных стоимостей всех доходов и расходов:
- Сумма приведенных стоимостей расходов:
Сумма = Текущая стоимость расходов на оплату труда (первый год) + Текущая стоимость расходов на материалы (первый год) +
Текущая стоимость расходов на оплату труда (второй год) + Текущая стоимость расходов на материалы (второй год)
= 16949.15 + 16949.15 + 14315.51 + 14315.51 = 62529.32 у.е.
- Сумма приведенных стоимостей доходов:
Сумма = Текущая стоимость дохода (второй год) + Текущая стоимость дохода (третий год) +
Текущая стоимость дохода (четвертый год) + Текущая стоимость дохода (пятый год) +
Текущая стоимость дохода (шестой год) + Текущая стоимость дохода (седьмой год)
= 68639.76 + 63830.59 + 59848.51 + 56526.14 + 53720.60 + 51301.83 = 354867.43 у.е.
3. Наконец, оценим целесообразность проекта при помощи показателя NPV (чистой дисконтированной стоимости).
Чистая дисконтированная стоимость (NPV) рассчитывается по формуле:
NPV = Сумма приведенных стоимостей доходов - Сумма приведенных стоимостей расходов - Инвестиции
где Инвестиции - это затраты на машины и оборудование, равные 200000 у.е.
NPV = 354867.43 - 62529.32 - 200000 = -132661.89 у.е.
4. В результате, NPV получается отрицательным (-132661.89 у.е.). Что означает, что проект не является целесообразным с учетом дисконта в 18%.
5. Для улучшения проекта и его целесообразности можно предложить следующие меры:
- Повысить доходы: например, увеличить объем производства или расширить сферу деятельности, чтобы увеличить доходы в каждом году.
- Снизить расходы: например, искать более дешевые альтернативы по оплате труда или закупать материалы у других поставщиков по более выгодным ценам.
- Сократить период инвестирования: например, уменьшить сроки инвестиций с 2 лет до 1 года, чтобы уменьшить затраты на инвестиции и ускорить начало получения доходов.
- Использовать дополнительные источники финансирования: например, привлечь инвесторов или получить кредиты с более выгодными условиями.
Надеюсь, ответ был понятен и полезен! Если у вас есть еще вопросы, не стесняйтесь задавать.