Сначала определим маржинальную прибыль от продажи 1 единицы. Поскольку у нас нет ни накладных расходов ни налогов ничего вообще, она же будет и чистой прибылью.
10 - (4 + 3) = 3
И в каком классе нужно учиться, чтобы решать такие задачи?
Теперь определим объем реализации каждый год.
5000 / 5 = 1000 кг
Таким образом, ежегодная прибыль будет равна
3 * 1000 = 3000 грн
Производим оценку прибыли от проекта, приведя ее к сегодняшней стоимости. Для простоты понимания заполним таблицу.
Год Сумма Дисконтированная сумма
1 3000 2 727.27
2 3000 2 479.34
3 3000 2 253.94
4 3000 2 049.04
5 3000 1 862.76
Итого 11 372.35
Теперь приведенную прибыль мы должны сопоставить с аналогичным процессом вложения начальной суммы просто на депозит по учетной ставке, равной "стоимости капитала", приведенной в задаче.
Год Сумма депозита Проценты на депозит
1 50 000 5 000.00
2 55 000 5 500.00
3 60 500 6 050.00
4 66 550 6 655.00
5 73 205 7 320.50
Итого 30 525.50
На этой стадии расчета, мы начинаем понимать, что в условии задачи, наверное, пропущено слово "ежегодно", когда речь идет о выпуске новой продукции. Кстати, вот - наглядная иллюстрация о важности четкого описания терминов, слов, условия и т.д.
Начинаем сначала... Пересчитаем, исходя из ежегодного выпуска. Тогда он будет равен 5 тысячам килограммов в год.
5 000 * 3 = 15 000 грн чистой прибыли
Год Сумма Дисконтированная сумма
1 15 000 13 636.36
2 15 000 12 396.69
3 15 000 11 269.72
4 15 000 10 245.20
5 15 000 9 313.81
Итого 56 861.78
Если полностью проигнорировать все остальное, видим, что выполнение проекта является целесообразным. Теперь начинаем просчитывать дополнительные условия А, Б, В
В варианте А
При повышении ставки дисконтирования на 10% она составит 20%, тогда таблица будет выглядеть так:
Год Сумма депозита Проценты на депозит
1 50 000 10 000.00
2 60 000 12 000.00
3 72 000 14 400.00
4 86 400 17 280.00
5 103 680 20 736.00
Итого 74 416.00
Как видно, в данном случае инвестиция нецелесообразна.
В варианте Б
5 000 * 3 * 90% = 13 500
Год Сумма Дисконтированная сумма
1 13 500 12 272.72
2 13 500 11 157.02
3 13 500 10 142.75
4 13 500 9 220.68
5 13 500 8 382.44
Итого 51 175.61
В данном варианте сумма все равно превышает доход от депозита (30 525.50), то есть проект целесообразен.
В варианте В.
Уменьшение цены на 10% приведет к снижению чистой прибыли до уровня
( 10 - 10% - 7 ) * 5 000 = 10 000 грн
Таблицу не привожу, потому как изначально ясно, что доходы от депозита 10 000 грн буду расти по годам, а для нашего случая сумма должна быть дисконтирована.
Ответ: В базовых условиях реализация проекта является целесообразной. В варианте А - нецелесообразна. В варианте Б - целесообразна. В варианте В - нецелесообразна.
Сначала определим маржинальную прибыль от продажи 1 единицы. Поскольку у нас нет ни накладных расходов ни налогов ничего вообще, она же будет и чистой прибылью.
10 - (4 + 3) = 3
И в каком классе нужно учиться, чтобы решать такие задачи?
Теперь определим объем реализации каждый год.
5000 / 5 = 1000 кг
Таким образом, ежегодная прибыль будет равна
3 * 1000 = 3000 грн
Производим оценку прибыли от проекта, приведя ее к сегодняшней стоимости. Для простоты понимания заполним таблицу.
Год Сумма Дисконтированная сумма
1 3000 2 727.27
2 3000 2 479.34
3 3000 2 253.94
4 3000 2 049.04
5 3000 1 862.76
Итого 11 372.35
Теперь приведенную прибыль мы должны сопоставить с аналогичным процессом вложения начальной суммы просто на депозит по учетной ставке, равной "стоимости капитала", приведенной в задаче.
Год Сумма депозита Проценты на депозит
1 50 000 5 000.00
2 55 000 5 500.00
3 60 500 6 050.00
4 66 550 6 655.00
5 73 205 7 320.50
Итого 30 525.50
На этой стадии расчета, мы начинаем понимать, что в условии задачи, наверное, пропущено слово "ежегодно", когда речь идет о выпуске новой продукции. Кстати, вот - наглядная иллюстрация о важности четкого описания терминов, слов, условия и т.д.
Начинаем сначала... Пересчитаем, исходя из ежегодного выпуска. Тогда он будет равен 5 тысячам килограммов в год.
5 000 * 3 = 15 000 грн чистой прибыли
Год Сумма Дисконтированная сумма
1 15 000 13 636.36
2 15 000 12 396.69
3 15 000 11 269.72
4 15 000 10 245.20
5 15 000 9 313.81
Итого 56 861.78
Если полностью проигнорировать все остальное, видим, что выполнение проекта является целесообразным. Теперь начинаем просчитывать дополнительные условия А, Б, В
В варианте А
При повышении ставки дисконтирования на 10% она составит 20%, тогда таблица будет выглядеть так:
Год Сумма депозита Проценты на депозит
1 50 000 10 000.00
2 60 000 12 000.00
3 72 000 14 400.00
4 86 400 17 280.00
5 103 680 20 736.00
Итого 74 416.00
Как видно, в данном случае инвестиция нецелесообразна.
В варианте Б
5 000 * 3 * 90% = 13 500
Год Сумма Дисконтированная сумма
1 13 500 12 272.72
2 13 500 11 157.02
3 13 500 10 142.75
4 13 500 9 220.68
5 13 500 8 382.44
Итого 51 175.61
В данном варианте сумма все равно превышает доход от депозита (30 525.50), то есть проект целесообразен.
В варианте В.
Уменьшение цены на 10% приведет к снижению чистой прибыли до уровня
( 10 - 10% - 7 ) * 5 000 = 10 000 грн
Таблицу не привожу, потому как изначально ясно, что доходы от депозита 10 000 грн буду расти по годам, а для нашего случая сумма должна быть дисконтирована.
Ответ: В базовых условиях реализация проекта является целесообразной. В варианте А - нецелесообразна. В варианте Б - целесообразна. В варианте В - нецелесообразна.