Решение:
20000/5000=4 стандартных фьючерсных контракта необходимо заключить.
(4,5-4,7)* 4*5000=(4,7-4,9)*20000=-4000 долл. (убыток) результат сделки по покупке серебра по цене 4,7 долл./унцию в декабре, вместо целевой цены 4,5 долл./унцию.
(4,9-4,75)*4*5000=(4,75-4,7)*20000=3000 долл. (прибыль) результат хеджирования сделки по покупке зерна по цене 4,9 долл./унцию в декабре, вместо целевой цены 4,5 долл./унцию.
Общий результат сделки:-4000+3000=-1000 долл. (убыток), но общий результат гораздо меньше, чем альтернативный вариант без хеджирования сделки.
Конечная цена покупки серебра = 4,7*4*5000=94000 долл.
Решение:
Если потребность в денежных средствах составляет 10 000 тыс. долл. сроком на 1 год, то с учетом требования компенсационного остатка в размере 12% номинальная сумма ссуды должна составить (10000/(1 — К)) = 10000/0,88 = 11363,64 тыс. долл. Номинальная процентная ставка начисляется на всю сумму ссуды (номинальную) и выплата процентов составит при 20%-ной ставке (0,20)(11363,64) = 2272,73 тыс. долл.
Эффективная процентная ставка с учетом компенсационного остатка = (Выплата процентов)/(Фактически полученная сумма) = 2272,73/10000 = 0,2273 (22,73%).
Таким образом, эффективная процентная ставка с учетом компенсационного остатка составит 22,73%.
20000/5000=4 стандартных фьючерсных контракта необходимо заключить.
(4,5-4,7)* 4*5000=(4,7-4,9)*20000=-4000 долл. (убыток) результат сделки по покупке серебра по цене 4,7 долл./унцию в декабре, вместо целевой цены 4,5 долл./унцию.
(4,9-4,75)*4*5000=(4,75-4,7)*20000=3000 долл. (прибыль) результат хеджирования сделки по покупке зерна по цене 4,9 долл./унцию в декабре, вместо целевой цены 4,5 долл./унцию.
Общий результат сделки:-4000+3000=-1000 долл. (убыток), но общий результат гораздо меньше, чем альтернативный вариант без хеджирования сделки.
Конечная цена покупки серебра = 4,7*4*5000=94000 долл.
Если потребность в денежных средствах составляет 10 000 тыс. долл. сроком на 1 год, то с учетом требования компенсационного остатка в размере 12% номинальная сумма ссуды должна составить (10000/(1 — К)) = 10000/0,88 = 11363,64 тыс. долл. Номинальная процентная ставка начисляется на всю сумму ссуды (номинальную) и выплата процентов составит при 20%-ной ставке (0,20)(11363,64) = 2272,73 тыс. долл.
Эффективная процентная ставка с учетом компенсационного остатка = (Выплата процентов)/(Фактически полученная сумма) = 2272,73/10000 = 0,2273 (22,73%).
Таким образом, эффективная процентная ставка с учетом компенсационного остатка составит 22,73%.